2019년 발생한 중소형 회계법인의 합병이 감사시장에 미친 영향

초록

관계당국이 중소형 회계법인의 합병을 통한 대형화를 유도하는 정책을 실시함에 따라, 본 연구는 2019년에 발생한 여러 중소형 회계법인의 합병 자료를 이용해 그 합병들이 감사시장에 미친 영향을 조사하였다. 합병 전후로 각 3년의 기간을 비교해 본 결과, 이 기간 동안 모든 회계법인의 감사보수와 감사시간이 증가하는 현상이 관찰되었다. 이는 당시 실시된 여러 회계개혁법안의 영향으로 나타난 현상으로 판단된다. 그러나 합병과 무관한 다른 non-Big 4 기타 회계법인과 비교할 때, 합병 후 시기에 합병 대상 회계법인의 감사보수와 감사시간이 더 증가했다고 볼 수 있는 증거는 발견되지 않았다. 시간당 감사보수도 모든 회계법인에서 유의적으로 증가한 것이 관찰되었는데, 그 추세는 합병 대상 회계법인과 다른 non-Big 4 기타 회계법인 사이에 차이가 없었다. 그러나 합병 이후 합병 대상 회계법인들의 시장점유율이 유의하게 확대된 것으로 나타났다. 즉 합병을 통해 감사시장의 구조가 변했다고는 볼 수 없지만, 합병 대상 회계법인들은 합병 이후 커진 규모를 바탕으로 감사시장에서 경쟁력을 키워 더 많은 피감기업을 고객으로 유치했다고 볼 수 있다. 본 연구는 중소형 회계법인 합병이 감사시장에 미친 영향을 실증적으로 분석함으로써, 감사시장 정책 및 규제기관의 의사결정 에 유용한 시사점을 제공한다.

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