상세 보기
Levy주가옵션 모형에서의 Smile Surface
Volatility Smile Surface for Levy Option Pricing Model
- 이준희;
- 장국현
초록
본 논문에서는 주가를 Geometric Levy process로 가정할 경우 Dupire (1994)의 framework하에서 local volatility surface를 구하였다. 기존의 diffusion과 jump-diffusion의 연구는 있었으나, Levy process의 경우는 아직 연구가 이루어지지 않는 상태로 본 연구는 Levy process에 대한 Kolmogorov forward equation을 상에서 adjoint operator를 이용하여 새롭게 정의하였고 이를 이용하여, local volatility surface를 구하였다. 또한 이를 stochastic time changed Levy process에 대해서도 시도하였다.
키워드
Levy Process; Kolmogorov forward equation; volatility surface; Levy Process; Kolmogorov forward equation; volatility surface
- 제목
- Levy주가옵션 모형에서의 Smile Surface
- 제목 (타언어)
- Volatility Smile Surface for Levy Option Pricing Model
- 저자
- 이준희; 장국현
- 발행일
- 2004-05
- 저널명
- 선물연구
- 권
- 12
- 호
- 1
- 페이지
- 73 ~ 86
- 언어
- KOR
- 출판사
- 한국파생상품학회
- 발행국가
- 대한민국
- 분량
- 14 페이지
- ISSN
- P 1229-988X