외자 투자은행의 중국 투자은행업 진출 연구

초록

본 논문은 중국 투자은행업의 성장에 따른 외자 투자은행의 중국 투자은행업 진출현황을 집중 분석하여 시사점을 도출하는 것을 목적으로 한다. 중국의 투자은행은 독립계 투자은행 이외에 금융지주회사(은행지주회사, 비은행지주회사, 정책성 지주회사 등), 상업은행의 내부 겸영 등 다양한 모델로 발전하고 있다. 중국에 진출하는 외국 투자은행들은 개별 모델별로 합자형식으로 진출하고 있다. 즉 외국 투자은행들은 금융지주회사와 합자의 형식으로 자회사를 설립함으로써 금융지주회사 모델의 투자은행에 참여하고 있다. 또한 외자 투자은행은 상업은행의 지분을 인수함으로써 간접적으로 상업은행의 투자은행업무 내부 겸영에도 진출하고 있다. 외자 투자은행은 합자를 통해 IPO, M&A, 부실채권처리 등 다양한 투자은행업무에 간여하고 있다. 중국기업이 홍콩, 싱가포르, 뉴욕, 도쿄 등 해외 증시상장을 증가함에 따라 외자 투자은행들이 중국기업의 IPO에 상당히 중요한 역할을 하게 되었다. 또한 M&A업무와 관련하여 외자 투자은행은 ‘중국기업-외자기업’ M&A에서 큰 비중을 차지하고 있다. 그 외에도 중국 금융기관의 부실채권처리 과정에서도 외자 투자은행은 부실채권 매입과 매각을 통해 좋은 사업기회를 만들어가고 있다.

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