개선된 ELS(주가연계증권) 백테스팅 시스템 설계 : STEP-DOWN형 ELS를 중심으로

초록

최근 저금리 기조가 유지되고 있어 투자자들은 새로운 투자 대안으로 ELS(주가연계증권)에 대한 관심이 쏠리고 있다. 한편 ELS를 발행하는 증권사에는 ELS의 위험 평가로 백테스트(Back Test)의 결과물을 제시하고 있다.(백테스트란 상품을 특정 평가기간 동안 매일 매입했다고 가정한 후 수익 실현 횟수 및 빈도를 계산하는 것이다.) 하지만 이는 투자자들이 평가기간을 설정하지 못하고 기초자산의 수익률을 고려하지 않은 문제점이 있다. 따라서 본 연구는 이를 개선하기 위한 시스템 설계를 제안하고자 한다.

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