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뉴스 감성 분석과 주가 동향: 역설의 검증 및 분석 체계 강화
News Sentiment Analysis and Stock Price Movements: Validation of the Paradox and Enhancement of the Analysis Framework
- 조영현;
- 이승미;
- 박진호
초록
본 연구는 긍정적인 뉴스 감성이 강하게 나타난 경우에도 주가가 하락하는 역설적 현상에 주목하여, 2023년과 2024년 KOSPI 및 KOSDAQ에 상장된 5,000원 미만 종목을 대상으로, 뉴스 감성 점수와 주가 하락 비율 간의 관계를 심화 분석하였다. 분석의 범용성을 제고하기 위해 감성 점수에 10분위수 기반의 상대적 구간화 방식을 적용하였으며, 시가총액 변수를 도입하여 시장의 구조적 이질성을 파악하였다. 분석 결과, 감성 점수가 높을수록 주가 하락 비율이 증가하는 경향은 일관되게 나타났으며, 시가총액 상위 및 중위 그룹에서 경향이 뚜렷하게 관측되었다. 또한, 각 변수의 독립적 효과를 검증하기 위해 다중 로지스틱 회귀 분석을 수행하였고, 감성 점수가 주가 하락 확률에 유의미한 양(+)의 영향력을 갖는 요인임을 확인하였다. 본 연구는 다양한 시장 조건에서 뉴스 감성 점수가 안정적인 설명력을 가짐을 입증하며, 구조적 요인을 결합할 때 해석의 정교함이 높아질 수 있음을 시사한다.
키워드
News Sentiment Analysis; Large Language Models; Market Reaction Heterogeneity; Stock Price Movements; Quantitative Investment Strategies; 뉴스 감성 분석; 대규모 언어모델; 시장 반응 이질성; 주가 동향; 퀀트 투자 전략
- 제목
- 뉴스 감성 분석과 주가 동향: 역설의 검증 및 분석 체계 강화
- 제목 (타언어)
- News Sentiment Analysis and Stock Price Movements: Validation of the Paradox and Enhancement of the Analysis Framework
- 저자
- 조영현; 이승미; 박진호
- 발행일
- 2025-12
- 유형
- Y
- 저널명
- 한국차세대컴퓨팅학회 논문지
- 권
- 21
- 호
- 6
- 페이지
- 47 ~ 59